صفحه محصول - پاورپوینت تجزیه و تحلیل مخاطره و بودجه بندی سرمایه ای

پاورپوینت تجزیه و تحلیل مخاطره و بودجه بندی سرمایه ای (pptx) 81 اسلاید

دسته بندی : پاورپوینت

نوع فایل : PowerPoint (.pptx) ( قابل ویرایش و آماده پرینت )

تعداد اسلاید: 81 اسلاید

قسمتی از متن PowerPoint (.pptx) :

تجزیه وتحلیل مخاطره وبودجه بندی سرمایه ای اهداف رفتاري: از دانشجو انتظار مي رود پس از مشاهده اين برنامه: 1 - مفهوم مخاطره (ريسك) و ارتباط بين مخاطره و بازده سرمايه گذاريها را بداند. 2 - نحوه اندازه گيري مخاطره اوراق بهادار را بداند. 3 - نحوه كاهش مخاطره از طريق متنوع ساختن دارائيها را بداند. 4 - مفهوم بتا به عنوان معيار اندازه گيري مخاطره را بداند. 5 - نحوه محاسبه نرخ بازده مورد انتظار سهام عادي با استفاده از مدل قيمت گذاري دارائيهاي سرمايه اي را بداند. مخاطره واندازه گیری مخاطره: هرگاه بازده يك دارائي بطور دقيق قابل پيش بيني نباشد، سرمايه گذاري در آن دارائي همراه با ريسك (مخاطره) است. مثلا چون بازده سرمايه گذاري در سهام عادي بطور دقيق قابل پيش بيني نيست، سرمايه گذاري در سهام عادي همراه با ريسك است اما چون با سرمايه گذاري در اوراق قرضه دولتي اصل و بهره آن حتما دريافت خواهد شد، سرمايه گذاري در اوراق قرضه دولتي همراه با ريسك نيست. براي اندازه گيري مخاطره طرحهاي سرمايه گذاري، از انحراف معيار استفاده مي شود. انحراف معيار (واریانس) ، عدم قطعيت يا مخاطره جريان نقدينه را نشان مي دهد. ضريب تغييرات (ضریب پراکندگی) معياري نسبي است كه بصورت درصد بيان مي شود. تجزیه وتحلیل مخاطره وبودجه بندی سرمایه ای سرمایه گذاری طرح ها توام با مخاطره متفاوت می باشد. در تحلیل هر طرح اولین گام انتخاب روش ارزیابی است. تمامی روش های تحلیل وارزیابی طرحهای پر مخاطره سه ویژگی مشترک دارند: علی کبیری 2009 چارچوب برای تحلیل مخاطره ارزیابی مخاطره تعدیل متناسب میزان مخاطره روش های تحلیل مخاطره ابتدائی در عمل سه روش برای تحلیل مخاطره وجود دارد که از جریان نقدینه تنزیل شده استفاده می کنند. در این روش به قضاوت مدیر در خصوص مخاطره طرح انکا می شود. روش های مذبور عبارتند از: علی کبیری 2009 استفاده از پیش بینی جریان نقدینه طرح استفاده از قضاوت مدیران برای تعیین سود آوری طرح طبقه بندی طرح ها بر اساس حداقل نرخ بازده (نرخ تنزیل) قابل قبول. تحلیل حساسیت : تحلیل حساسیت روشی منظم برای تعیین اهمیت عوامل موثر بر جریان نقدی طرح است. هدف اصلی از این تحلیل، ارزیابی میزان حساسیت خالص ارزش فعلی جریان نقدی نسبت به تغییر فرضیات مرتبط با عوامل اقتصادی موثر بر جریان نقدینه است. مخاطره و توزیع احتمالی: امکان یک حادثه، امکان وقوع آن است، اگر اطلاعات رویداد ها را با مقدار احتمال آن نشان دهیم، توزیع احتمالی را بیان کرده ایم. توزیع احتمالی گسسته به دسته ای از توزیع ها گفته می شود که در آنها متغییر تصادفی تنها می تواند تعداد محدودی از مقادیر را اختیار کند. درتوزیع گسسته. احتمال وقوع هر یک از مقادیر ۱، ۳ و ۷ به ترتیب برابر با ۰.۲، ۰.۵ و ۰.۳ است. احتمال وقوع مجموعه‌ای که این سه مقدار عضو آن نباشد صفر است. توزیع احتمالی پیشرفته ترین روش تجزیه وتحلیل مخاطره یک طرح، استفاده از ” توزیع های احتمالی جریان نقدینه ” طرح می باشد. دومسئله در اینجا مطرح است: چگونگی به دست آوردن توزیع احتمالی (پیش بینی توزیع های احتمالی نحوه استفاده از توزیع احتمالی به دست آمده. در این مبحث از توزیع احتمالی ناپیوسته (گسسته) واز معیار های تمایل به مرکز ومعیار های پراکندگی برای توصیف توزیع احتمالی استفاده می شود. انحراف معیار: انحراف معیار نوعی سنجش پراکندگی برای یک توزیع احتمالی (متغییر تصادفی) است و نماینده پخش شدگی مقادیر آن در حول مقدار میانگین است. متغیر تصادفی (آبی). انحراف معیار σ نمایندهٔ پخش‌شدگی مقادیر متغیر تصادفی حول مقدار میانگین، μ ، است. مثال1: فرض كنيد قيمت جاري هر برگ سهام عادي شركت سروستان 500 ريال است و قيمت سال آتي آن به احتمال 20% مبلغ 400 ريال، به احتمال 50% مبلغ 550 ريال و به احتمال 30% مبلغ 600 ريال است. مطلوبست محاسبه انحراف معيار نرخ بازده. قيمت احتمالي آتي 400 550 600 نرخ بازده 20%ـ 10% 20% احتمال 20% 50% 30% امید ریاضی= احتمال * نرخ بازده 4% ـ 5% 6%